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智能投顾类产品思考之「慧定投」

来源:互联网 作者:鑫鑫财经 人气: 发布时间:2019-06-10
摘要:只要给予足够的数据和计算能力,一个外部的实体就能够比我们更加了解我们自己,并且能为我们做出更好的决定。 基金定投,不是什么新的概念,就是指以固定方式定

只要给予足够的数据和计算能力,一个外部的实体就能够比我们更加了解我们自己,并且能为我们做出更好的决定。

智能投顾类产品思考之「慧定投」

基金定投,不是什么新的概念,就是指以固定方式定期投资于基金,通常时定期定额的,是一种长期的理财方式。

而去年下半年,蚂蚁聚宝推出了智能理财服务–“慧定投”。这个智能定投服务也是定期扣款,但是会根据行情的好坏,调整投资金额,能自动实现高位少买,低位多买的功能,从而大大降低基金的成本,当股价上涨的时候,更容易获利。

这么好的工具,没有人愿意错过,那么“慧定投”到底有多“会”定投呢?

规则

“慧定投”适用基金类型:股票型基金,指数型基金和混合型基金;

实际定投金额的计算方式:采用了均线策略,的设置一个每期基础定投金额,系统将按照当期扣款率计算实际定投金额。

实际定投金额=基础定投金额*当期扣款率,60%=<当期扣款率<=210%。

当期扣款说明(以指数500日均线为例):

1.T-1日指数收盘价高于500日平均值,T-1日相对涨12%, T日定投扣款90%,也就是所谓的“高位少买”。

智能投顾类产品思考之「慧定投」

2.T-1日指数收盘价低于500日平均值,T-1日相对跌25%,近10日振幅2%,T日定投扣款190%,也就是所谓的“低位多买”。但是如果振幅超过5%了,系统又判断行情在变坏,T日定投扣款90%,又会少买。

智能投顾类产品思考之「慧定投」

3.指数过去10日振幅=指数过去10个交易日最高日收盘价/指数过去10个交易日最低收盘价-1。

对比 单只基金分析

基金选择“慧定投”时,可以选择沪深300指数,中证500指数和创业版指数的180天,250天和500天均线为基准。

沪深300:沪深300指数由沪深两市A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成,样本大多为大蓝筹股。

中证500:中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

创业板指数:创业板指数从创业板股票中选取100只组成样本股,以反映创业板市场层次的运行情况。

均线:均线指标实际上是移动平均线指标的简称。N日均线顾名思义就是N天股票成交价格或指数的平均值。180日均线,250日均线和500日均线都是分析股票中长期走势。选取一只偏股的行业混合基金进行“慧定投”的历史收益分析,结果如下(5月21日数据):

历史参考收益:近5年定投收益率:

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历史参考收益:近1年定投收益率:

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历史参考收益:近2年定投收益率:

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历史参考收益:近3年定投收益率

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而选择不同的定投的周期:每周,每2周,每个月,并不会导致收益率的变化。

从这只基金的分析看:

180日均线的收益率要普遍好于250日均线和500日均线的收益;

按沪深300指数的收益要普遍好于中正500指数和创业板指数;

令人意外的是,对于这只基金,普通的定投的收益要普遍好于“慧定投”的收益;

定投排行榜分析

蚂蚁聚宝有个“定投排行”功能,以5月21日的排行榜为例,来看下“慧定投”与普通定投的对比(以沪深300的180日均线为基准):

近5年的收益排名前十的基金:

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近1年的收益率排名前十的基金:

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近2年的收益率排名前十的基金:

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近3年的收益率排名前十的基金:

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从这个统计结果看,收益排名前十的大部分基金使用“慧定投”的结果都要好于普通定投,“慧定投”又显得非常的有效。

而蚂蚁聚宝“慧定投”支持的基金有1600多只,所以不管是单个基金的情况,还是排名前十基金的情况,都属于小样本。那么“慧定投”的效果是否又有普遍意义呢?

分析

虽然,基金销售的时候都要求告知投资人“基金过去的业绩不代表未来”,但不管是“慧定投”还是普通定投的效果,都是基于对过去的业绩的分析而得出的决策依据。

假设“慧定投”的机制非常有效,那么可以进一步优化参照均线的选择:

选定近N(1,2,3,5)年的历史定投收益率,也表示投资人期望持有基金的期限;

系统应该自行算出三个指数和三个均线产生的9个组合中收益最高的组合提供给投资人;

然而现在“慧定投”并没有这样的机制,只是默认按照沪深300的180日均线。这也是“定投排行”收益展示时默认选择的参照基线。没有这么做的原因不得而知,我想主要原因还是在基金这个领域,用过去预测未来,未必有那么准确。选择过去收益最高的基线作为参照,未必就一定那么有意义。

作为智能投顾雏形期的产品,“慧定投”已经迈出了重要的一步,但是要做到“智能”,还要朝以下几个方向演进。

对用户(投资人)的深度了解
责任编辑:鑫鑫财经
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