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借路长安信托 北部湾财险数度“输血”股东广西金投

来源:互联网 作者:鑫鑫财经 人气: 发布时间:2019-04-11
摘要:中国保险每天为您提供最新最热门的保险业信息资讯和保险行情数据,保险新闻和保险市场数据日发布量第一,为您量身定做的保险建议规划,友好的保险业交流平台。

近日,蓝鲸险注意到,北部湾财产保险股份有限公司(以下简称“北部湾财险”)认购了一项长安信托设立的信托计划,募集资金用于北部湾财险股东广西金融投资集团有限公司(以下简称“广西金投”)归还借款,或支付债权融资计划。事实上,早在2017年,北部湾财险即通过信托计划向股东输送资金。专家提醒,信保业务多藏通道业务,需谨防违规输血行为。

值得注意的是,北部湾财险认购的信托计划为应收账款权益类,专家分析,核心影响因素为负债方的信用水平,这是债项风险的主要衡量标准。

此外,蓝鲸保险注意到,在此笔关联交易中,项目发起方长安信托正面临内忧外患,不仅28.5亿元贷款项目未能如期兑付,违规操作的“内鬼”也被揪出,风控体系潜藏漏洞。

借路长安信托,北部湾财险数度“输血”股东广西金投

近日,北部湾财险发布一则关联交易公告,披露认购“长安宁-金投城建应收账款收益权买入返售集合资金信托计划”(以下简称“金投城建信托计划”)的交易信息。

信息显示,北部湾财险委托太平资产管理有限公司,认购由长安国际信托股份有限公司(以下简称“长安信托”)设立的金投城建信托计划,该信托计划拟募集资金不超过6亿元,期限12个月,预期年化收益率为7.30%,拟分期发行,北部湾财险此次认购金额为1.17亿元。

据蓝鲸保险了解,金投城建信托计划募集资金,将用于广西金融投资集团城建发展有限公司(以下简称“金投城建”),受让其合法持有的标的应收账款收益权,并将受让款用于广西金投归还金融机构借款,或支付到期的债权融资计划。

成立于2013年的北部湾财险注册资本15亿元,为广西省法人保险机构,64%的股份由国资持有,其中20%由广西金投持有,为广西金投四大业务板块之一。

事实上,蓝鲸保险梳理发现,在北部湾财险关联交易中,多数资金均流向了广西金投。数据显示,2018年,北部湾财险关联交易金额约为1.63亿元,与广西金投的交易金额约占8成,其中“重头戏”是在2018年末认购陕国投设立的“广西金投股权收益权投资集合资金信托计划”,该计划预期年化收益率为7.30%,投资资金同样投向广西金投,用于补充广西金投流动资金。该计划拟募集资金6.2亿元,北部湾财险初期认购1.18亿元。

蓝鲸保险注意到,早在2年前,北部湾财险即通过信托计划向广西金投输送资金,2017年3月,北部湾财险认购长安信托发起的“广西金投城建贷款集合资金信托计划”,年化收益率为6.10%,募集资金用于向金投城建发放贷款,北部湾财险认购1亿元,履行期限为3年。

北部湾财险借路输血股东 搭桥者长安信托内忧外患

数据显示,截至2019年3月,北部湾财险与广西金投存续的资金运用关联交易余额达4.75亿元。

“目前信保合作中存在较多通道业务合作,需要关注绕道为关联方输血的行为,一旦违约可能对保险公司造成较大损失”,一位信托业内人士提醒道。

据最新数据显示,北部湾财险2018年全年合计实现28.32亿元原保费收入,市占率0.24%,属中小财险公司。但整体发展稳健,2018年实现净利润1.02亿元,核心、综合偿付能力充足率均为263.16%。净现金流也呈现流入状态,在2018年净流入6621.54万元。

北部湾财险认购应收账款类信托,负债方信用水平为核心

蓝鲸保险注意到,北部湾财险此次认购的信托计划,为应收账款收益权买入返售集合资金信托计划,属于特定资产收益权类信托产品,通过对应收账款、租金收入等特定资产债权或收益权的受让,以该特定资产未来的现金流作为信托计划的未来现金流入来源。一般情况下,融资平台会承诺,当某一期现金回流无法覆盖信托计划预期收益时,承担补足的义务。

“当前不乏企业面临现金流动性的难题,难以融资,且应收账款占比持续提升,借信托公司发起信托计划募集资金,等同于将应收账款提前利用,加快资金周转速度”,有业内人士向蓝鲸保险分析称。

“应收帐款收益权信托计划,核心因素是应收帐款的回收,与负债方的信用水平有较大关系”,一位信托业内人士强调道。

蓝鲸保险查阅资料发现,借款人金投城建成立于2009年,注册资本21.7亿元,由广西金投持股62.21%,主营城市基础设施投资、建设等,为南宁市国有基建平台。项目信息显示,信用评估公司给予金投城建的信用评级为BBB。

同时,评估公司给予担保主体广西金投的信用评级为AAA,广西金投作为广西省国有独资企业,设立于2008年7月,注册资本15亿元,目前的四大核心业务为小额贷款、担保、财险以及金融租赁。基于此,评估公司给予金投城建信托计划AAA的债项信用评级。

此外,值得一提的是,蓝鲸保险在浏览长安信托官网时发现,目前其产品列表中暂未列出金投城建信托计划。且目前已披露的信托计划信息显示,年收益率集中于8%-10%区间,金投城建7.30%的年化收益率并不算高。

“融资方的信用资质、增信措施,项目所属类别、期限等因素,对应的项目成本有所差异,因此年化收益率也有所差异”,长安信托相关负责人解释道。

长安信托面临内忧外患,风控体系藏漏洞

值得关注的是,蓝鲸保险在查阅长安信托相关信息时发现,长安信托目前正陷于“内忧外患”之中。

3月19日,南京高科(600064)(600064.SH)公告称,其控股股东南京新港开发总公司(以下简称“南京新港”)持有的南京高科流通股被冻结。

南京东部路桥工程有限公司(以下简称“东部路桥”)、南京建工产业集团有限公司(以下简称“南京建工”)此前向长安信托累计申请信托贷款28.5亿元,由南京新港提供担保。

2019年3月11日,东部路桥、南京建工未能如期兑付,因此长安信托申请冻结南京新港的所持南京高科股票。对于此次踩雷,长安信托回应称,南京建工项目不涉及长安信托自主发行,在项目逾期后,长安信托已启动司法措施进行诉前保全,保全资产价值足以覆盖存量信托本息。

“长安信托此次踩雷会影响到投资者,尤其是个人投资者对长安信托资产管理能力的关注,短期的负面影响难以消弭”,信托业内人士向蓝鲸保险分析称。

而除身处踩雷风险外,长安信托也存“内患”。

责任编辑:鑫鑫财经
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