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MSCI中国股市影响分析:扩容大盘A股增加至20%意味着什么?

来源:互联网 作者:鑫鑫财经 人气: 发布时间:2019-11-08
摘要:来源中国基金报  作者天逸  A股大消息!外资买、买、买,买不停!  今日凌晨6点,MSCI宣布了半年指数评估结果,将所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,并且以中盘股为主,增加了204只

  来源:中国基金

  作者:天逸

  A股大消息!外资买、买、买,买不停!

  今日凌晨6点,MSCI宣布了半年指数评估结果,将所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,并且以中盘股为主,增加了204只中国A股。

  由于这次新增了中盘股,业内预计主动和被动资金合计最高可达400亿美元(2800亿人民币)的巨资,比以往的两次都要高很多。

  MSCI官宣:

  3大要点来了

  今天凌晨明晟公司(MSCI)发布11月份半年度指数评估结果主要有及以下几点:

  1、 明晟公司(MSCI)宣布将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,本次调整将于11月26日收盘后实施,27日生效;

  基金君点评:如约而至,5%到20%的三步走战略的最后一步,并且是最重要的一步!

  前两部分别是2019年5月,MSCI会把指数中中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。2019年8月MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

  2、 MSCI中国指数中将增加204只中国A股,其中189家为中盘股,现有268个成份股的纳入因子将从15%增加到20%;

  基金君点评:中盘股最受益,很早之前就预计了这次中盘股新纳入很多,对应A股市场基本就是在沪深300指数之外的最大股票,或者对应中证500指数的中相对较大的股票。

  3、 中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别提升为12.1%和4.1%;

  基金君点评:这个权重比例比之前的大幅提升了,对比8月份那次,15%权重对应的A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。

  从提升幅度来看,这次非常大,在MSCI新兴市场指数中的比例提升了2/3,这主要是由于新纳入204只股票的原因。

     :
能带来多少增量资金?

  最狠提到2800亿!

  对于A股投资来说,更关注的是能带来多少资金!

  由于上述官宣的内容,A股在MSCI新兴市场指数的权重一下从2.46%提高到了4.1%,远远高于此前不到1个百分点的提升比例,这次带来的资金量不寻常。

  先来看看被动资金,有券商预测,本次MSCI扩容有望带来的被动增量资金规模约493亿元人民币,其中会给中盘股带来约为212亿元人民币。

  该机构测算,11月中盘股按20%比例纳入带来的被动增量资金约212亿人民币,大盘股纳入比例由15%提升至20%带来的增量资金约281亿人民币。

  但是更大的资金来自于主动配置基金,国盛证券预计,MSCI第三次扩容将带来约2200亿元增量资金,占全年MSCI引入外资的45%。

  由于中盘股为主的大批股票的纳入,有些券商的预测更高,中金王汉锋等报告表示,预计本次调整给A股带来的被动及主动增量资金规模约350亿到400亿美元(2450亿到2800亿人民币),较今年5月、8月两次纳入的资金流入规模高约50%-70%。

  综合来看,这次带来的增量远高于以往每次的1600亿左右,较低的估计也能有2200亿,相对较高的估计已经达到了2800亿。

  兴业证券的研究指出,从MSCI的纳入行为对A股的结构性影响情况来看,中盘股边际增量资金影响更为显著。从结构上看,11月MSCI纳入A股大盘股的比例从15%上升至20%,中盘股则一次性从0%提升至20%,相应中盘股获得的资金边际增量更大。

  兴业证券认为,从进一步纳入后被动资金的行业分布上看,医药生物、电子、化工、计算机流入金额分别位居第一、第四、第五和第六,成长性行业的被动流入资金量在此次纳入过程中有明显的提升。

  MSCI指数转换

  让这次增量资金更大

责任编辑:鑫鑫财经
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